هذا العام، استقرت أسعار الذهب في نطاق 1150-1350 دولارًا للأونصة، لكن توقعات الخبراء لعام 2018 تشير إلى مرحلة جديدة من نمو الأسعار. ستصبح التوترات الجيوسياسية المتزايدة وعدم الاستقرار في الأسواق المالية محركات نمو للمعادن الثمينة. بالإضافة إلى ذلك، سيعتمد سعر الذهب على سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي والتغييرات الإضافية في سعر الفائدة الرئيسي.
في عام 2017، يظهر سعر الذهب نموا معتدلا. في بداية العام، كانت الأسعار عند مستوى 1,150 دولارًا للأونصة، ولكن بالفعل في الربع الثالث، كانت أسعار الذهب ثابتة في نطاق 1,250-1,350 دولارًا للأونصة. ويؤكد الخبراء أن ارتفاع أسعار المعادن الثمينة يرتبط بزيادة مستوى عدم اليقين، مما يزيد من مخاطر المستثمرين.
وتشكل التوترات الجيوسياسية المتزايدة العامل الرئيسي في زيادة سعر الذهب، وهو ما ينعكس في توقعات الخبراء لعام 2018. ويدرس المستثمرون المخاطر المرتبطة بالتجارب الصاروخية التي تجريها كوريا الشمالية والعواقب غير المؤكدة لخروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي. بالإضافة إلى ذلك، فإن السياسات غير المتوقعة للرئيس الأمريكي الجديد دونالد ترامب تزيد من جاذبية الاستثمار في المعادن الثمينة.
بالإضافة إلى العوامل السياسية، فإن سعر الذهب في العام المقبل سيعتمد على التغيرات في سعر الفائدة الرئيسي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. تواصل الهيئة التنظيمية رفع مستوى السعر استجابة لتحسن ديناميكيات الاقتصاد الأمريكي. يعد تشديد السياسة النقدية من قبل الاحتياطي الفيدرالي عاملاً سلبيًا لسوق المعادن الثمينة، وهو ما سيعوض جزئيًا عن زيادة عدم الاستقرار السياسي.
أدت فترة المعدلات المنخفضة والبرامج واسعة النطاق لتحفيز النمو الاقتصادي إلى زيادة أسعار الذهب إلى 1600-1900 دولار للأونصة. ومع ذلك، في عام 2013، قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتغيير سياسته بشكل جذري، وهو ما انعكس في انخفاض أسعار المعادن الثمينة. وفي ذروة الانخفاض في عام 2015، وصل سعر الذهب إلى 1050 دولارًا للأونصة.
ويتوقع الخبراء أن تتجاوز أسعار الذهب العام المقبل 1350 دولارًا للأوقية. وفي الوقت نفسه، سيشهد السوق تقلبات كبيرة مرتبطة بتأثير العوامل قصيرة المدى.
توقعات أسعار الذهب: آفاق عام 2018
وعلى الرغم من الارتفاع المتوقع لأسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، يتوقع المحللون أن يستمر الدولار في فقدان قوته في العام المقبل. تظهر العملة الأمريكية ديناميكيات سلبية مرتبطة بسياسات دونالد ترامب. ولا يزال الشكل المستقبلي للعلاقات التجارية بين الولايات المتحدة والصين موضع تساؤل.
منذ وصول دونالد ترامب إلى السلطة، حدث تدهور كبير في العلاقات بين الولايات المتحدة والصين. تنعكس المواجهة بين أكبر اقتصادين في العالم في مجال التجارة في ديناميكيات أسعار العملات. وفي مثل هذه الظروف، سوف يحتفظ الدولار بإمكانية تعرضه لمزيد من الضعف، وهو ما سوف ينعكس في تقلبات الأسعار في العام المقبل.
العامل الآخر الذي سيحدد ديناميكيات أسعار الذهب في عام 2018 هو تكلفة الإنتاج. تكلفة المعدن الثمين عند مستوى 1200-1300 دولار للأونصة لا تسمح بإعادة استثمار الأموال الكافية في تطوير الإنتاج. ونتيجة لذلك، قد يكون هناك نقص في العرض في السوق، مما سيؤدي إلى زيادة مقابلة في الأسعار. وفي الوقت نفسه، فإن مستوى الطلب سيعتمد على تطوير أدوات بديلة من شأنها التعويض عن مخاطر القطاع المصرفي التقليدي.
ويقول الخبراء إن الاستثمار في الذهب وسيلة لتقليل المخاطر. الطلب على المعادن الثمينة آخذ في الارتفاع حيث تثير العوامل الجيوسياسية والاقتصادية المخاوف بين المستثمرين. وفي الوقت نفسه، يجدر النظر في تطوير أدوات بديلة تحل مشاكل مماثلة. بادئ ذي بدء، ينطبق هذا على سوق العملات المشفرة، الذي تظهر ديناميكياته في عام 2017 نموًا سريعًا.
يؤكد المحللون أن العملات الرقمية ستصبح قريبًا المنافس الرئيسي للاستثمارات في الذهب. وتجذب هذه الأصول المستثمرين الذين لا يثقون في النظام المصرفي التقليدي. بالإضافة إلى ذلك، يوفر النمو السريع لأسعار العملات المشفرة الرئيسية مستوى عالٍ من الربحية. ونتيجة لذلك، سيخسر سوق المعادن الثمينة جزءًا كبيرًا من الاستثمار، وهو ما سينعكس على تغيرات الأسعار.
على عكس أسعار الذهب، ستظل أسعار العملات المشفرة الرئيسية غير مستقرة. إذا واصلت البنوك المركزية الرائدة عملية إضفاء الشرعية على العملات المشفرة، فسوف تستمر قيمة هذه الأداة في الزيادة. ستؤدي القيود الجديدة إلى نتائج عكسية، وهو ما يظل الخطر الرئيسي على العملات الرقمية في عام 2018.
وتفترض توقعات المحللين الأساسية للعام المقبل زيادة تدريجية في عروض الأسعار إلى 1300-1400 دولار للأونصة. وسيظل عامل النمو الرئيسي عدم اليقين السياسي، الذي سيبقى عند مستوى عال. في حالة تصاعد الصراع مع كوريا الشماليةتكلفة أوقية الذهب يمكن أن تصل إلى 1500 دولار.
ويرتبط السيناريو المتشائم لسوق المعادن الثمينة بزيادة نشطة في أسعار الفائدة من قبل البنوك المركزية. بالإضافة إلى بنك الاحتياطي الفيدرالي، فإن رفع سعر الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي سيكون له تأثير كبير على ديناميكيات الأسعار. إن استعادة معدلات النمو في اقتصاد منطقة اليورو قد يسمح للجهة التنظيمية بالانتقال إلى تعديل مستوى السعر في وقت مبكر من العام المقبل. وفي هذه الحالة ستبقى أسعار الذهب في نطاق 1200-1300 دولار للأونصة، رهناً باستقرار العوامل الجيوسياسية.
ينظر فيديومع أسعار الذهب عام 2017 وتوقعات عام 2018:
السعر الحالي للذهب هو 1512.90 دولار لكل 1 أونصة تروي (31.1 جرامًا). يتم تداول السعر اليوم في النطاق: 1511.50-1523.80. السعر في نهاية اليوم السابق: 1515.50. التغير لهذا اليوم -2.60 دولار، -0.17%.
توقعات أسعار الذهب ليوم غد والأسبوع والشهر.
| تاريخ | يوم من أيام الأسبوع | دقيقة. | الأعلى. | سعر |
| 10.09 | يوم الثلاثاء | 1472 | 1516 | 1494 |
| 11.09 | الأربعاء | 1442 | 1486 | 1464 |
| 12.09 | يوم الخميس | 1442 | 1486 | 1464 |
| 13.09 | جمعة | 1466 | 1510 | 1488 |
| 16.09 | الاثنين | 1467 | 1511 | 1489 |
| 17.09 | يوم الثلاثاء | 1463 | 1507 | 1485 |
| 18.09 | الأربعاء | 1448 | 1492 | 1470 |
| 19.09 | يوم الخميس | 1448 | 1492 | 1470 |
| 20.09 | جمعة | 1463 | 1507 | 1485 |
| 23.09 | الاثنين | 1463 | 1507 | 1485 |
| 24.09 | يوم الثلاثاء | 1495 | 1541 | 1518 |
| 25.09 | الأربعاء | 1485 | 1531 | 1508 |
| 26.09 | يوم الخميس | 1483 | 1529 | 1506 |
| 27.09 | جمعة | 1496 | 1542 | 1519 |
| 30.09 | الاثنين | 1480 | 1526 | 1503 |
| 01.10 | يوم الثلاثاء | 1468 | 1512 | 1490 |
| 02.10 | الأربعاء | 1487 | 1533 | 1510 |
| 03.10 | يوم الخميس | 1487 | 1533 | 1510 |
| 04.10 | جمعة | 1478 | 1523 | 1500 |
| 07.10 | الاثنين | 1492 | 1538 | 1515 |
| 08.10 | يوم الثلاثاء | 1516 | 1562 | 1539 |
| 09.10 | الأربعاء | 1516 | 1562 | 1539 |
| 10.10 | يوم الخميس | 1516 | 1562 | 1539 |
| 11.10 | جمعة | 1527 | 1573 | 1550 |
في اسبوع.توقعات أسعار الذهب ليوم الاثنين 16 سبتمبر: 1489 دولارا، الحد الأقصى 1511، الحد الأدنى 1467. توقعات أسعار الذهب يوم الثلاثاء 17 سبتمبر: 1485 دولارا، الحد الأقصى 1507، الحد الأدنى 1463. توقعات أسعار الذهب يوم الأربعاء 18 سبتمبر 1 سبتمبر: 1470 دولارا، الحد الأقصى 1492. الحد الأدنى 1448. أسعار الذهب ليوم الخميس 19 سبتمبر: 1470 دولارًا، الحد الأقصى 1492، الحد الأدنى 1448. توقعات أسعار الذهب ليوم الجمعة 20 سبتمبر: 1485 دولارًا، الحد الأقصى 1507، الحد الأدنى 1463.
في 2 أسابيع.أسعار الذهب ليوم الاثنين 23 سبتمبر: 1485 دولارا، الحد الأقصى 1507 دولارا، الحد الأدنى 1463. توقعات أسعار الذهب ليوم الثلاثاء 24 سبتمبر: 1518 دولارا، الحد الأقصى 1541، الحد الأدنى 1495. سعر الذهب يوم الأربعاء 25 سبتمبر: 1508 دولارا، الحد الأقصى 1531، الحد الأدنى 1485. توقعات الأسعار ليوم الخميس 26 سبتمبر: 1506 دولارًا، الحد الأقصى 1529، الحد الأدنى 1483. سعر الذهب ليوم الجمعة 27 سبتمبر: 1519 دولارًا، الحد الأقصى 1542، الحد الأدنى 1496.
في 3 أسابيع.توقعات أسعار الذهب ليوم الاثنين 30 سبتمبر: 1503 دولارًا، الحد الأقصى 1526، الحد الأدنى 1480. توقعات أسعار الذهب ليوم الثلاثاء 1 أكتوبر: 1490 دولارًا، الحد الأقصى 1512، الحد الأدنى 1468. توقعات أسعار الذهب ليوم الأربعاء 2 1 أكتوبر: 1510 دولارًا، الحد الأقصى 1533، الحد الأدنى. 1487. سعر الذهب ليوم الخميس 3 أكتوبر: 1510 دولار، الحد الأقصى 1533، الحد الأدنى 1487. توقعات أسعار الذهب ليوم الجمعة 4 أكتوبر: 1500 دولار، الحد الأقصى 1523، الحد الأدنى 1478.
في شهر.توقعات أسعار الذهب ليوم الإثنين 7 أكتوبر: 1515 دولاراً، الحد الأقصى 1538، الحد الأدنى 1492. توقعات أسعار الذهب ليوم الثلاثاء 8 أكتوبر: 1539 دولاراً، الحد الأقصى 1562، الحد الأدنى 1516. سعر الذهب الأربعاء 9 أكتوبر: 1539 دولاراً، الحد الأقصى 1562، الحد الأدنى 1516.
توقعات أسعار الذهب للأعوام 2019 و2020 و2021 و2022 و2023
| شهر | يبدأ | الحد الأدنى-الحد الأقصى | نهاية | شهور،٪ | المجموع،٪ |
| 2019 | |||||
| سبتمبر | 1522 | 1480-1551 | 1503 | -1.2% | -1.2% |
| أكتوبر | 1503 | 1478-1524 | 1501 | -0.1% | -1.4% |
| نوفمبر | 1501 | 1501-1618 | 1594 | 6.2% | 4.7% |
| ديسمبر | 1594 | 1594-1664 | 1639 | 2.8% | 7.7% |
| 2020 | |||||
| يناير | 1639 | 1639-1764 | 1738 | 6.0% | 14.2% |
| فبراير | 1738 | 1738-1795 | 1768 | 1.7% | 16.2% |
| مارس | 1768 | 1738-1790 | 1764 | -0.2% | 15.9% |
| أبريل | 1764 | 1730-1782 | 1756 | -0.5% | 15.4% |
| يمكن | 1756 | 1696-1756 | 1722 | -1.9% | 13.1% |
| يونيو | 1722 | 1722-1800 | 1773 | 3.0% | 16.5% |
| يوليو | 1773 | 1773-1884 | 1856 | 4.7% | 21.9% |
| أغسطس | 1856 | 1814-1870 | 1842 | -0.8% | 21.0% |
| سبتمبر | 1842 | 1842-1940 | 1911 | 3.7% | 25.6% |
| أكتوبر | 1911 | 1862-1918 | 1890 | -1.1% | 24.2% |
| نوفمبر | 1890 | 1785-1890 | 1812 | -4.1% | 19.1% |
| ديسمبر | 1812 | 1710-1812 | 1736 | -4.2% | 14.1% |
| 2021 | |||||
| يناير | 1736 | 1685-1737 | 1711 | -1.4% | 12.4% |
| فبراير | 1711 | 1677-1729 | 1703 | -0.5% | 11.9% |
| مارس | 1703 | 1666-1716 | 1691 | -0.7% | 11.1% |
| أبريل | 1691 | 1691-1768 | 1742 | 3.0% | 14.5% |
| يمكن | 1742 | 1742-1811 | 1784 | 2.4% | 17.2% |
| يونيو | 1784 | 1748-1802 | 1775 | -0.5% | 16.6% |
| يوليو | 1775 | 1751-1805 | 1778 | 0.2% | 16.8% |
| أغسطس | 1778 | 1686-1778 | 1712 | -3.7% | 12.5% |
| سبتمبر | 1712 | 1712-1816 | 1789 | 4.5% | 17.5% |
| شهر | يبدأ | الحد الأدنى-الحد الأقصى | نهاية | شهور،٪ | المجموع،٪ |
| 2021 تابع | |||||
| أكتوبر | 1789 | 1789-1856 | 1829 | 2.2% | 20.2% |
| نوفمبر | 1829 | 1765-1829 | 1792 | -2.0% | 17.7% |
| ديسمبر | 1792 | 1777-1831 | 1804 | 0.7% | 18.5% |
| 2022 | |||||
| يناير | 1804 | 1791-1845 | 1818 | 0.8% | 19.4% |
| فبراير | 1818 | 1791-1845 | 1818 | 0.0% | 19.4% |
| مارس | 1818 | 1818-1898 | 1870 | 2.9% | 22.9% |
| أبريل | 1870 | 1870-1999 | 1969 | 5.3% | 29.4% |
| يمكن | 1969 | 1907-1969 | 1936 | -1.7% | 27.2% |
| يونيو | 1936 | 1789-1936 | 1816 | -6.2% | 19.3% |
| يوليو | 1816 | 1731-1816 | 1757 | -3.2% | 15.4% |
| أغسطس | 1757 | 1742-1796 | 1769 | 0.7% | 16.2% |
| سبتمبر | 1769 | 1687-1769 | 1713 | -3.2% | 12.5% |
| أكتوبر | 1713 | 1713-1773 | 1747 | 2.0% | 14.8% |
| نوفمبر | 1747 | 1747-1883 | 1855 | 6.2% | 21.9% |
| ديسمبر | 1855 | 1717-1855 | 1743 | -6.0% | 14.5% |
| 2023 | |||||
| يناير | 1743 | 1743-1855 | 1828 | 4.9% | 20.1% |
| فبراير | 1828 | 1795-1849 | 1822 | -0.3% | 19.7% |
| مارس | 1822 | 1822-1964 | 1935 | 6.2% | 27.1% |
| أبريل | 1935 | 1935-2069 | 2038 | 5.3% | 33.9% |
| يمكن | 2038 | 2002-2062 | 2032 | -0.3% | 33.5% |
| يونيو | 2032 | 1877-2032 | 1906 | -6.2% | 25.2% |
| يوليو | 1906 | 1906-1982 | 1953 | 2.5% | 28.3% |
| أغسطس | 1953 | 1890-1953 | 1919 | -1.7% | 26.1% |
| سبتمبر | 1919 | 1919-2017 | 1987 | 3.5% | 30.6% |
| أكتوبر | 1987 | 1836-1987 | 1864 | -6.2% | 22.5% |
سعر الذهب عند سبتمبر 2019.
في بداية الشهر 1,522 دولارًا. الحد الأقصى للسعر 1551، والحد الأدنى 1480. متوسط السعر لهذا الشهر 1514. توقعات سعر الذهب لنهاية الشهر 1503، التغير لشهر سبتمبر -1.2%.
توقعات سعر الذهب ل أكتوبر 2019.
في بداية الشهر 1,503 دولار. الحد الأقصى للسعر 1524، والحد الأدنى 1478. متوسط السعر لهذا الشهر 1502. توقعات سعر الذهب لنهاية الشهر 1501، التغير لشهر أكتوبر -0.1%.
سعر الذهب عند نوفمبر 2019.
في بداية الشهر 1,501 دولار. الحد الأقصى للسعر 1618، والحد الأدنى 1501. متوسط السعر لهذا الشهر 1554. توقعات سعر الذهب لنهاية الشهر 1594، التغير لشهر نوفمبر 6.2%.
توقعات سعر الذهب ل ديسمبر 2019.
في بداية الشهر 1,594 دولارًا. الحد الأقصى للسعر 1664، والحد الأدنى 1594. متوسط السعر لشهر 1623. توقعات أسعار الذهب لنهاية شهر 1639، التغير لشهر ديسمبر 2.8%.
سعر الذهب عند يناير 2020.
في بداية الشهر 1639 دولارًا. الحد الأقصى للسعر 1764، والحد الأدنى 1639. متوسط السعر لشهر 1695. توقعات سعر الذهب في نهاية الشهر 1738، التغير لشهر يناير 6.0٪.
توقعات سعر الذهب ل فبراير 2020.
في بداية الشهر 1,738 دولارًا. الحد الأقصى للسعر 1795 والحد الأدنى 1738. متوسط السعر لهذا الشهر 1760. توقعات سعر الذهب لنهاية الشهر 1768، التغير لشهر فبراير 1.7%.
سعر الذهب عند مارس 2020.
في بداية الشهر 1768 دولارًا. الحد الأقصى للسعر 1790، والحد الأدنى 1738. متوسط السعر لهذا الشهر 1765. توقعات سعر الذهب لنهاية الشهر 1764، التغير لشهر مارس -0.2%.
توقعات سعر الذهب ل أبريل 2020.
في بداية الشهر 1,764 دولارًا. الحد الأقصى للسعر 1782، والحد الأدنى 1730. متوسط السعر لهذا الشهر 1758. توقعات سعر الذهب لنهاية الشهر 1756، التغير لشهر أبريل -0.5%.
سعر الذهب عند مايو 2020.
في بداية الشهر 1,756 دولارًا. الحد الأقصى للسعر 1756، والحد الأدنى 1696. متوسط السعر لهذا الشهر 1733. توقعات سعر الذهب لنهاية الشهر 1722، التغير لشهر مايو -1.9%.
توقعات سعر الذهب ل يونيو 2020.
في بداية الشهر 1722 دولارًا. الحد الأقصى للسعر 1800، والحد الأدنى 1722. متوسط السعر لهذا الشهر 1754. توقعات سعر الذهب لنهاية الشهر 1773، التغير لشهر يونيو 3.0%.
سعر الذهب عند يوليو 2020.
في بداية الشهر 1773 دولارًا. الحد الأقصى للسعر 1884، والحد الأدنى 1773. متوسط السعر لهذا الشهر 1822. توقعات سعر الذهب لنهاية الشهر 1856، التغير لشهر يوليو 4.7%.
توقعات سعر الذهب ل أغسطس 2020.
في بداية الشهر 1856 دولارًا. الحد الأقصى للسعر 1870، والحد الأدنى 1814. متوسط السعر لهذا الشهر 1846. توقعات سعر الذهب لنهاية الشهر 1842، التغير لشهر أغسطس -0.8%.
سعر الذهب عند سبتمبر 2020.
في بداية الشهر 1842 دولارا. الحد الأقصى للسعر 1940، الحد الأدنى 1842. متوسط السعر لشهر 1884. توقعات أسعار الذهب لنهاية شهر 1911، التغير لشهر سبتمبر 3.7%.
توقعات سعر الذهب ل أكتوبر 2020.
في بداية شهر 1911 دولار. الحد الأقصى للسعر 1918، والحد الأدنى 1862. متوسط السعر لهذا الشهر 1895. توقعات سعر الذهب لنهاية الشهر 1890، التغير لشهر أكتوبر -1.1%.
سعر الذهب عند نوفمبر 2020.
في بداية الشهر 1890 دولارًا. الحد الأقصى للسعر 1890، والحد الأدنى 1785. متوسط السعر لهذا الشهر 1844. توقعات سعر الذهب لنهاية الشهر 1812، التغير لشهر نوفمبر -4.1%.
توقعات سعر الذهب ل ديسمبر 2020.
في بداية الشهر 1812 دولارا. الحد الأقصى للسعر 1812 والحد الأدنى 1710. متوسط السعر لهذا الشهر 1768. توقعات سعر الذهب لنهاية الشهر 1736، التغير لشهر ديسمبر -4.2%.
سعر الذهب عند يناير 2021.
في بداية الشهر 1,736 دولارًا. الحد الأقصى للسعر 1737 والحد الأدنى 1685. متوسط السعر لهذا الشهر 1717. توقعات سعر الذهب لنهاية الشهر 1711، التغير لشهر يناير -1.4%.
توقعات سعر الذهب ل فبراير 2021.
في بداية الشهر 1,711 دولارًا. الحد الأقصى للسعر 1729، والحد الأدنى 1677. متوسط السعر لهذا الشهر 1705. توقعات سعر الذهب لنهاية الشهر 1703، التغير لشهر فبراير -0.5%.
سعر الذهب عند مارس 2021.
في بداية الشهر 1,703 دولار. الحد الأقصى للسعر 1716، والحد الأدنى 1666. متوسط السعر لهذا الشهر 1694. توقعات سعر الذهب لنهاية الشهر 1691، التغير لشهر مارس -0.7%.
توقعات سعر الذهب ل أبريل 2021.
في بداية الشهر 1691 دولارًا. الحد الأقصى للسعر 1768، والحد الأدنى 1691. متوسط السعر لهذا الشهر 1723. توقعات سعر الذهب لنهاية الشهر 1742، التغير لشهر أبريل 3.0%.
سعر الذهب عند مايو 2021.
في بداية الشهر 1,742 دولارًا. الحد الأقصى للسعر 1811 والحد الأدنى 1742. متوسط السعر لهذا الشهر 1770. توقعات سعر الذهب لنهاية الشهر 1784، التغير لشهر مايو 2.4%.
توقعات سعر الذهب ل يونيو 2021.
في بداية الشهر 1,784 دولارًا. الحد الأقصى للسعر 1802 والحد الأدنى 1748. متوسط السعر لهذا الشهر 1777. توقعات سعر الذهب لنهاية الشهر 1775، التغير لشهر يونيو -0.5%.
سعر الذهب عند يوليو 2021.
في بداية الشهر 1775 دولارًا. الحد الأقصى للسعر 1805 والحد الأدنى 1751. متوسط السعر لهذا الشهر 1777. توقعات سعر الذهب لنهاية الشهر 1778، التغير لشهر يوليو 0.2%.
توقعات سعر الذهب ل أغسطس 2021.
في بداية الشهر 1778 دولارًا. الحد الأقصى للسعر 1778، والحد الأدنى 1686. متوسط السعر لهذا الشهر 1739. توقعات سعر الذهب لنهاية الشهر 1712، التغير لشهر أغسطس -3.7%.
سعر الذهب عند سبتمبر 2021.
في بداية الشهر 1712 دولارًا. الحد الأقصى للسعر 1816 والحد الأدنى 1712. متوسط السعر لهذا الشهر 1757. توقعات سعر الذهب لنهاية الشهر 1789، التغير لشهر سبتمبر 4.5%.
توقعات سعر الذهب ل أكتوبر 2021.
في بداية الشهر 1789 دولارًا. الحد الأقصى للسعر 1856، والحد الأدنى 1789. متوسط السعر لهذا الشهر 1816. توقعات سعر الذهب لنهاية الشهر 1829، التغير لشهر أكتوبر 2.2%.
سعر الذهب عند نوفمبر 2021.
في بداية الشهر 1829 دولارًا. الحد الأقصى للسعر 1829، والحد الأدنى 1765. متوسط السعر لهذا الشهر 1804. توقعات سعر الذهب لنهاية الشهر 1792، التغير لشهر نوفمبر -2.0%.
توقعات سعر الذهب ل ديسمبر 2021.
في بداية الشهر 1792 دولارًا. الحد الأقصى للسعر 1831، والحد الأدنى 1777. متوسط السعر لهذا الشهر 1801. توقعات سعر الذهب لنهاية الشهر 1804، التغير لشهر ديسمبر 0.7%.
سعر الذهب عند يناير 2022.
في بداية الشهر 1804 دولار. الحد الأقصى للسعر 1845، الحد الأدنى 1791. متوسط السعر لشهر 1815. توقعات أسعار الذهب لنهاية شهر 1818، التغير لشهر يناير 0.8%.
توقعات سعر الذهب ل فبراير 2022.
في بداية الشهر 1818 دولارا. الحد الأقصى للسعر 1845، والحد الأدنى 1791. متوسط السعر لهذا الشهر 1818. توقعات سعر الذهب لنهاية الشهر 1818، التغير لشهر فبراير 0.0%.
سعر الذهب عند مارس 2022.
في بداية الشهر 1818 دولارا. الحد الأقصى للسعر 1898، والحد الأدنى 1818. متوسط السعر لهذا الشهر 1851. توقعات سعر الذهب لنهاية الشهر 1870، التغير لشهر مارس 2.9%.
توقعات سعر الذهب ل أبريل 2022.
في بداية الشهر 1870 دولارا. الحد الأقصى للسعر 1999، الحد الأدنى 1870. متوسط السعر لشهر 1927. توقعات سعر الذهب لنهاية شهر 1969، التغير لشهر أبريل 5.3%.
سعر الذهب عند مايو 2022.
في بداية الشهر 1969 دولارا. الحد الأقصى للسعر 1969، الحد الأدنى 1907. متوسط السعر لشهر 1945. توقعات سعر الذهب لنهاية شهر 1936، التغير لشهر مايو -1.7%.
توقعات سعر الذهب ل يونيو 2022.
في بداية الشهر 1936 دولارا. الحد الأقصى للسعر 1936، والحد الأدنى 1789. متوسط السعر لهذا الشهر 1869. توقعات سعر الذهب لنهاية الشهر 1816، التغير لشهر يونيو -6.2%.
سعر الذهب عند يوليو 2022.
في بداية الشهر 1816 دولارا. الحد الأقصى للسعر 1816، والحد الأدنى 1731. متوسط السعر لهذا الشهر 1780. توقعات سعر الذهب لنهاية الشهر 1757، التغير لشهر يوليو هو -3.2%.
توقعات سعر الذهب ل أغسطس 2022.
في بداية الشهر 1,757 دولارًا. الحد الأقصى للسعر 1796 والحد الأدنى 1742. متوسط السعر لهذا الشهر 1766. توقعات سعر الذهب لنهاية الشهر 1769، التغير لشهر أغسطس 0.7%.
سعر الذهب عند سبتمبر 2022.
في بداية الشهر 1769 دولارًا. الحد الأقصى للسعر 1769، والحد الأدنى 1687. متوسط السعر لهذا الشهر 1735. توقعات سعر الذهب لنهاية الشهر 1713، التغير لشهر سبتمبر هو -3.2%.
توقعات سعر الذهب ل أكتوبر 2022.
في بداية الشهر 1713 دولارًا. الحد الأقصى للسعر 1773، والحد الأدنى 1713. متوسط السعر لهذا الشهر 1737. توقعات سعر الذهب لنهاية الشهر 1747، التغير لشهر أكتوبر 2.0%.
سعر الذهب عند نوفمبر 2022.
في بداية الشهر 1747 دولارًا. الحد الأقصى للسعر 1883، والحد الأدنى 1747. متوسط السعر لهذا الشهر 1808. توقعات سعر الذهب لنهاية الشهر 1855، التغير لشهر نوفمبر 6.2%.
توقعات سعر الذهب ل ديسمبر 2022.
في بداية الشهر 1855 دولارًا. الحد الأقصى للسعر 1855، والحد الأدنى 1717. متوسط السعر لهذا الشهر هو 1793. توقعات سعر الذهب لنهاية الشهر هي 1743، التغير لشهر ديسمبر -6.0%.
سعر الذهب عند يناير 2023.
في بداية الشهر 1,743 دولارًا. الحد الأقصى للسعر 1855، والحد الأدنى 1743. متوسط السعر لشهر 1792. توقعات أسعار الذهب لنهاية شهر 1828، التغير لشهر يناير 4.9%.
توقعات سعر الذهب ل فبراير 2023.
في بداية الشهر 1828 دولارًا. الحد الأقصى للسعر 1849، والحد الأدنى 1795. متوسط السعر لهذا الشهر 1824. توقعات سعر الذهب لنهاية الشهر 1822، التغير لشهر فبراير -0.3%.
سعر الذهب عند مارس 2023.
في بداية الشهر 1822 دولارًا. الحد الأقصى للسعر 1964، الحد الأدنى 1822. متوسط السعر لشهر 1886. توقعات سعر الذهب لنهاية شهر 1935، التغير لشهر مارس 6.2%.
توقعات سعر الذهب ل أبريل 2023.
في بداية الشهر 1935 دولارا. الحد الأقصى للسعر 2069، والحد الأدنى 1935. متوسط السعر لهذا الشهر 1994. توقعات سعر الذهب لنهاية الشهر 2038، التغير لشهر أبريل 5.3%.
سعر الذهب عند مايو 2023.
في بداية الشهر 2038 دولارًا. الحد الأقصى للسعر 2062، الحد الأدنى 2002. متوسط السعر لشهر 2034. توقعات سعر الذهب في نهاية شهر 2032، التغير لشهر مايو -0.3%.
توقعات سعر الذهب ل يونيو 2023.
في بداية الشهر 2032 دولارًا. الحد الأقصى للسعر 2032، والحد الأدنى 1877. متوسط السعر لهذا الشهر 1962. توقعات سعر الذهب لنهاية الشهر 1906، التغير لشهر يونيو -6.2%.
سعر الذهب عند يوليو 2023.
في بداية الشهر 1906 دولار. الحد الأقصى للسعر 1982، الحد الأدنى 1906. متوسط السعر لشهر 1937. توقعات أسعار الذهب لنهاية شهر 1953، التغير لشهر يوليو 2.5%.
توقعات سعر الذهب ل أغسطس 2023.
في بداية الشهر 1953 دولارا. الحد الأقصى للسعر هو 1953، والحد الأدنى هو 1890. ومتوسط السعر لهذا الشهر هو 1929. وتوقعات سعر الذهب لنهاية الشهر هي 1919، والتغير لشهر أغسطس -1.7٪.
سعر الذهب عند سبتمبر 2023.
في بداية الشهر 1919 دولارا. الحد الأقصى للسعر 2017، الحد الأدنى 1919. متوسط السعر لشهر 1961. توقعات أسعار الذهب لنهاية شهر 1987، التغير لشهر سبتمبر 3.5%.
توقعات سعر الذهب ل أكتوبر 2023.
في بداية شهر 1987 دولارا. الحد الأقصى للسعر 1987، والحد الأدنى 1836. متوسط السعر لهذا الشهر 1919. توقعات سعر الذهب لنهاية الشهر 1864، التغير لشهر أكتوبر -6.2%.
هذا العام، استقرت أسعار الذهب في نطاق 1150-1350 دولارًا للأونصة، لكن توقعات الخبراء لعام 2019 تشير إلى مرحلة جديدة من نمو الأسعار. ستصبح التوترات الجيوسياسية المتزايدة وعدم الاستقرار في الأسواق المالية محركات نمو للمعادن الثمينة. بالإضافة إلى ذلك، سيعتمد سعر الذهب على سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي والتغييرات الإضافية في سعر الفائدة الرئيسي.
في عام 2017، يظهر سعر الذهب نموا معتدلا. في بداية العام، كانت الأسعار عند مستوى 1,150 دولارًا للأونصة، ولكن بالفعل في الربع الثالث، كانت أسعار الذهب ثابتة في نطاق 1,250-1,350 دولارًا للأونصة. ويؤكد الخبراء أن ارتفاع أسعار المعادن الثمينة يرتبط بزيادة مستوى عدم اليقين، مما يزيد من مخاطر المستثمرين.
ويعد تزايد التوترات الجيوسياسية العامل الرئيسي في زيادة سعر الذهب، وهو ما ينعكس في توقعات الخبراء لعام 2019. ويدرس المستثمرون المخاطر المرتبطة بالتجارب الصاروخية التي تجريها كوريا الشمالية والعواقب غير المؤكدة لخروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي. بالإضافة إلى ذلك، فإن السياسات غير المتوقعة للرئيس الأمريكي الجديد دونالد ترامب تزيد من جاذبية الاستثمار في المعادن الثمينة.
بالإضافة إلى العوامل السياسية، فإن سعر الذهب في العام المقبل سيعتمد على التغيرات في سعر الفائدة الرئيسي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. تواصل الهيئة التنظيمية رفع مستوى السعر استجابة لتحسن ديناميكيات الاقتصاد الأمريكي. يعد تشديد السياسة النقدية من قبل الاحتياطي الفيدرالي عاملاً سلبيًا لسوق المعادن الثمينة، وهو ما سيعوض جزئيًا عن زيادة عدم الاستقرار السياسي.
أدت فترة المعدلات المنخفضة والبرامج واسعة النطاق لتحفيز النمو الاقتصادي إلى زيادة أسعار الذهب إلى 1600-1900 دولار للأونصة. ومع ذلك، في عام 2013، قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتغيير سياسته بشكل جذري، وهو ما انعكس في انخفاض أسعار المعادن الثمينة. وفي ذروة الانخفاض في عام 2015، وصل سعر الذهب إلى 1050 دولارًا للأونصة.
ويتوقع الخبراء أن تتجاوز أسعار الذهب العام المقبل 1350 دولارًا للأوقية. وفي الوقت نفسه، سيشهد السوق تقلبات كبيرة مرتبطة بتأثير العوامل قصيرة المدى.
توقعات أسعار الذهب: آفاق عام 2019
وعلى الرغم من الارتفاع المتوقع لأسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، يتوقع المحللون أن يستمر الدولار في فقدان قوته في العام المقبل. تظهر العملة الأمريكية ديناميكيات سلبية مرتبطة بسياسات دونالد ترامب. ولا يزال الشكل المستقبلي للعلاقات التجارية بين الولايات المتحدة والصين موضع تساؤل.
منذ وصول دونالد ترامب إلى السلطة، حدث تدهور كبير في العلاقات بين الولايات المتحدة والصين. تنعكس المواجهة بين أكبر اقتصادين في العالم في مجال التجارة في ديناميكيات أسعار العملات. وفي مثل هذه الظروف، سوف يحتفظ الدولار بإمكانية تعرضه لمزيد من الضعف، وهو ما سوف ينعكس في تقلبات الأسعار في العام المقبل.
العامل الآخر الذي سيحدد ديناميكيات أسعار الذهب في عام 2019 هو تكلفة الإنتاج. تكلفة المعدن الثمين عند مستوى 1200-1300 دولار للأونصة لا تسمح بإعادة استثمار الأموال الكافية في تطوير الإنتاج. ونتيجة لذلك، قد يكون هناك نقص في العرض في السوق، مما سيؤدي إلى زيادة مقابلة في الأسعار. وفي الوقت نفسه، فإن مستوى الطلب سيعتمد على تطوير أدوات بديلة من شأنها التعويض عن مخاطر القطاع المصرفي التقليدي.
ويقول الخبراء إن الاستثمار في الذهب وسيلة لتقليل المخاطر. الطلب على المعادن الثمينة آخذ في الارتفاع حيث تثير العوامل الجيوسياسية والاقتصادية المخاوف بين المستثمرين. وفي الوقت نفسه، يجدر النظر في تطوير أدوات بديلة تحل مشاكل مماثلة. بادئ ذي بدء، ينطبق هذا على سوق العملات المشفرة، الذي تظهر ديناميكياته في عام 2017 نموًا سريعًا.
يؤكد المحللون أن العملات الرقمية ستصبح قريبًا المنافس الرئيسي للاستثمارات في الذهب. وتجذب هذه الأصول المستثمرين الذين لا يثقون في النظام المصرفي التقليدي. بالإضافة إلى ذلك، يوفر النمو السريع لأسعار العملات المشفرة الرئيسية مستوى عالٍ من الربحية. ونتيجة لذلك، سيخسر سوق المعادن الثمينة جزءًا كبيرًا من الاستثمار، وهو ما سينعكس على تغيرات الأسعار.
على عكس أسعار الذهب، ستظل أسعار العملات المشفرة الرئيسية غير مستقرة. إذا واصلت البنوك المركزية الرائدة عملية إضفاء الشرعية على العملات المشفرة، فسوف تستمر قيمة هذه الأداة في الزيادة. ستؤدي القيود الجديدة إلى نتائج عكسية، وهو ما يظل الخطر الرئيسي على العملات الرقمية في عام 2019.
وتفترض توقعات المحللين الأساسية للعام المقبل زيادة تدريجية في عروض الأسعار إلى 1300-1400 دولار للأونصة. وسيظل عامل النمو الرئيسي هو عدم اليقين السياسي، الذي سيظل عند مستوى مرتفع في العام المقبل. وإذا تصاعد الصراع مع كوريا الشمالية، فقد يصل سعر أوقية الذهب إلى 1500 دولار.
ويرتبط السيناريو المتشائم لسوق المعادن الثمينة بزيادة نشطة في أسعار الفائدة من قبل البنوك المركزية. بالإضافة إلى بنك الاحتياطي الفيدرالي، فإن رفع سعر الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي سيكون له تأثير كبير على ديناميكيات الأسعار. إن استعادة معدلات النمو في اقتصاد منطقة اليورو قد يسمح للجهة التنظيمية بالانتقال إلى تعديل مستوى السعر في وقت مبكر من العام المقبل. وفي هذه الحالة ستبقى أسعار الذهب في نطاق 1200-1300 دولار للأونصة، رهناً باستقرار العوامل الجيوسياسية.
رأي الخبراء وكبار المتخصصين.
اليوم، هناك العديد من الآراء المتنوعة والمتناقضة فيما يتعلق بالوضع حول الذهب، لذلك دعونا نتوقف وننظر إلى الآراء الأساسية.
- أولاً، توصل خبراء الشركات المصرفية إلى نفس النتيجة وهي أن ديناميكيات الذهب ستنخفض بشكل كبير هذا العام وسيتم تسهيل ذلك من خلال انخفاض الطلب بين المستهلكين. وفقا لرأيهم وتوقعاتهم، فإن القدرة على الحصول على المعادن الثمينة بأي شكل من الأشكال سوف تنخفض لفترة طويلة إلى حد ما.
- ثانيا رأي البنوك الرائدة. ووفقاً لوجهة نظرهم، فإن متوسط تكلفة أونصة الذهب هذا العام سيتراوح ما بين 1000 دولار إلى 1090 دولاراً تقريباً. ويتفق خبراء من أحد البنوك الفرنسية الرائدة مع هذه التوقعات والرأي.
- ثالثًا، يميل العديد من المحللين إلى الاعتقاد بأن عام 2019 سيجلب زيادة في تكلفة الذهب، والتي من المرجح أن تصل إلى 1300 دولار للأونصة.
- رابعا، فيما يتعلق بالإغلاق المتوقع للودائع غير المربحة وتمويل الودائع غير المربحة، يجب أن يستقر ارتفاع أسعار الذهب.
- خامساً: ستزداد الحاجة إلى شراء الذهب واقتنائه. سيتم ملاحظة هذا الاتجاه بشكل خاص ويتجلى في الجزء الآسيوي من البلاد. ماذا يعني هذا؟ الأمر بسيط: مع زيادة الطلب، سيزداد عدد العروض أيضًا.
- سادسا، من المتوقع حدوث استقرار في سوق المعادن الثمينة. ما علاقة هذا؟ ويرجع ذلك إلى حقيقة أن الذهب الزائد سيختفي قريبًا جدًا، وسوف تنحسر الفوضى نفسها في النهاية وتتوقف تمامًا.
- سابعا، سوف يستمر الاتجاه الهبوطي. ومن الجدير بالذكر أن هذا الوضع موجود بالفعل منذ 6 سنوات ومن غير المرجح أن يحدث كل شيء في مكانه في لحظة. ويقول الخبراء أيضًا إنه من المتوقع حدوث انخفاض اعتبارًا من شهر يناير وسينتقل بسلاسة إلى نهاية عام 2019.
- ثامناً، الحد من النمو في تكلفة المعادن الثمينة. ووفقا لهذه المجموعة من الخبراء، فإن هذه الميزة والاتجاه سترتبط بشكل أساسي بقفزة حادة في الاقتصاد العالمي. تجدر الإشارة إلى أنه إذا كان الاقتصاد يتطور بسلاسة تامة في عام 2017، فإن التغييرات المفاجئة هذا العام ستؤدي إلى عواقب وخيمة.
من يحدد الأسعار، وما هي العوامل التي تؤثر على ديناميكياتها؟
ربما يعرف عدد قليل من الناس أن سياسة التسعير لهذا المعدن الخاص تم وضعها بطريقة غير عادية إلى حد ما بطريقة مثيرة للاهتمام، وبورصة لندن للمعادن التي كانت محتكرة منذ زمن طويل جداً، هي المسؤولة بشكل مباشر عن هذه العملية، أو بتعبير أدق، منذ حوالي 100 عام.
عادةً ما يُطلق على تحديد قيمة معدن الذهب اسم "تثبيت الذهب" في الأوساط المالية، والذي يتم تنفيذه وضمانه من قبل رابطة أكبر المنظمات المالية، مما يجعل من الممكن تحديد سعر الصرف الأكثر موضوعية لتكلفة الذهب على أساس سنوي. السوق، وضبط العرض والطلب فيه. ومن الجدير بالذكر أن سعر الصرف يتغير يوميا ومؤشراته هي المبادئ التوجيهية الرئيسية لجميع المنظمات في العالم تقريبا دون استثناء. 
من كل شيء يمكننا أن نستنتج أنه بناءً على البيانات المقدمة من بورصة لندن، يتم تحديد تكلفة الذهب، وعادةً ما يتم إضافة التكاليف التي يتم إنفاقها على التعدين والنقل والنقل إلى القيمة المحددة. الوثائقالمنتج، معدل التضخم. ولكن لا تزال التكلفة الأولية يحددها البنك المركزي، على الرغم من أي شخص آخر المنظمات الماليةلديهم كل الحق في تحديد قيمتها الخاصة.
وفيما يتعلق بالعوامل التي التأثير المباشرويمكن ذكر وملاحظة ما يلي حول قيمة الذهب.
- النشاط الاستثماري.
- عدم الاستقرار الاقتصادي.
- العطلات الرسمية في مختلف البلدان. كيف؟ الأمر بسيط، لأنه خلال العطلات يكون الناس أكثر كرمًا من أي وقت مضى في تقديم الهدايا وتقديمها، وهو ما تستغله العديد من الشركات.
- مظهر من مظاهر الكوارث الطبيعية.
أما بالنسبة للسعر الأكثر دقة للذهب نفسه وأي من توقعات الخبراء ستكون الأكثر دقة وصدقًا، فسيخبرنا الوقت، على الأرجح أقرب إلى منتصف العام.
الذهب، مثل العملة، هو أصول يتم مراقبة ديناميكياتها بشكل نشط من قبل العديد من المستثمرين، حيث يستثمرون أموالهم فيها. ولكن من السذاجة الاعتقاد بأن سعر الذهب سيرتفع حصرا في عام 2018، لأن سعره يتأثر ليس فقط سلسلة كاملةالعوامل الأساسية.
سنحاول في هذه المقالة معرفة ما ينتظر الذهب في عام 2018، وما إذا كان الأمر يستحق استثمار أموالك فيه أم أنه من الأفضل البحث عن أصول أخرى للاستثمار.
بالنظر إلى تقلبات الذهب، استثمر أموالك فيه عند التداول في البورصة، ويفضل أن يكون ذلك على المدى الطويل، ولكن أيضًا عند التداول “على المدى القصير”، يمكنك أيضًا الاعتماد على النجاح. سواء كنت تستمع إلى آراء المحللين أم لا، فالأمر متروك للجميع ليقرروا بأنفسهم، ولكن لا يجب أن تتجاهل العوامل الأساسية التي تؤثر على سعر الذهب.
الذهب: كيف تسير الأمور اليوم؟
إذا كنت تتداول على الأسواق الماليةليس للسنة الأولى، أو أنك تابعت للتو ديناميكيات سعر الذهب، فمن المحتمل أنك تعلم أن الاتجاه الهبوطي قد لوحظ لمدة أربع سنوات كاملة. لقد حل محل الزيادة طويلة المدى في سعر هذا الأصل، والذي اعتاد عليه الجميع بالفعل. تأثر سعر الذهب سلبًا بتصرفات المضاربين الهبوطيين، في حين قام المتداولون على المدى الطويل بجني الأرباح، مما دفع الذهب أيضًا نحو التصحيح.
انتبه إلى الرسم البياني الأسبوعي. منذ منتصف عام 2013 تقريبًا، تقلبت تكلفة معدن التبادل الشعبي في النطاق السعري من 1050 إلى 1380 دولارًا أمريكيًا للأونصة الواحدة. وبشكل متكرر، اقترب سعر الذهب من أعلى هذا النطاق، واليوم يقع بالقرب من هذا الحد الأعلى.
اليوم لم يتم تحديد سعر الذهب بشكل كامل بعد. لماذا نقول هذا؟ والحقيقة هي أن البائعين لم يظهروا بعد نشاطًا "هبوطيًا"، وأن المشترين ليسوا مستعدين لقبول المبادرة "الصاعدة" بشكل كامل. وبالرجوع إلى مسلمات التحليل الفني، يمكننا القول بثقة أنه بما أن سعر الذهب قد اختبر أحد المستويات بشكل متكرر، فهذا يعني أنه يمكننا أن نتوقع أنه في إحدى المرات القادمة سوف يخترق هذا المستوى.
بعد تحليل الرسم البياني لسعر الذهب، يمكننا أن نستنتج أنه مع وجود درجة عالية من الاحتمال سيتم كسر المستوى العلوي من النطاق، و سوف يذهب السعرفوق علامة 1400 دولار. ومن الصعب القول ما إذا كان هذا الانهيار صحيحا أم كاذبا، لكنه سيحدث.
في ظل ظروف معينة، يمكن لسعر أونصة واحدة من الذهب أن يقفز حتى فوق 1550 دولارًا. لذلك لا ننصح بالتفكير في خيار بيع الذهب الآن. ولم تحقق هذه الأداة بعد إمكانات نموها الكاملة.
إذا كنت تلتزم بأسلوب تداول قوي، فإننا نوصي بالبدء من السعر الحالي واتخاذ قرارات تداول مستنيرة. على أية حال، لا تتسرع في التخلي عن الذهب الآن.
من بين العوامل الأساسية التي تؤثر على سعر الذهب، تجدر الإشارة إلى التدفق السريع لرأس المال من منطقة اليورو. من السابق لأوانه الحديث عن ذلك، لكن بعض "الإشارات" متاحة بالفعل. وبالتالي، فإن مؤشر DAX آخذ في الانخفاض.
مؤشر DAX هو مؤشر الأسهم الرئيسي في ألمانيا ويظهر المتوسط المرجح لعروض الأسعار الأوراق المالية. وكيف يؤثر على الذهب؟ هنا العلاقة عكسية - إذا انخفضت قيمة المؤشر، يفقد المستثمرون الاهتمام بالأسهم ويبحثون عن أصول بديلة، على وجه الخصوص، الاستثمار في الذهب. على خلفية الطلب المتزايد، يرتفع سعر أونصة تروي واحدة من الذهب.
كل هذا يعطي الأمل بأنه بعد انخفاض قيمته لمدة 6 أشهر، سيتمكن الذهب من التعافي. وهناك عامل آخر يتمثل في الثقة في سياسات الاتحاد الأوروبي. البنك المركزي. وهناك احتمال كبير أن تهتز هذه الثقة بشكل خطير، ومن ثم سيبدأ المستثمرون في تحويل رؤوس أموالهم من السندات إلى أصول أكثر موثوقية وسيولة، ومن بينها الذهب.
خبراء السوق يتفقون أيضا مع هذا الرأي. لذا، جيسون سين واثق من أن الذهب سيصبح أداة استثمارية ممتازة في العام المقبلنظراً لإمكانياتها مثل الفضة، بالإضافة إلى عدد من المعادن الأخرى المتداولة في البورصة. لا يوصي الخبير باللعب ضد هذا الاتجاه.
وهذا هو الجزء الثاني من توقعاتنا للعام المقبل. في الجزء الأول، الذي نُشر في وقت سابق من هذا الأسبوع، نظرنا إلى أفضل الاختيارات والأسهم والعملات المشفرة لعام 2017.
وفي عام 2017، تكثفت المخاطر الجيوسياسية بشكل كبير. وفي شبه الجزيرة الكورية، تواصل كوريا الشمالية اختبار الصواريخ الباليستية؛ وتكتسب الشعبوية، التي يعد الرئيس دونالد ترامب ممثلا بارزا لها، زخما؛ وتستمر المفاوضات بشأن شروط خروج المملكة المتحدة من الاتحاد الأوروبي؛ إن كتالونيا مؤيدة للاستقلال، والمتشككون في أوروبا يندفعون إلى السلطة (على سبيل المثال، انتصار حزب الشعب النمساوي بقيادة سيباستيان كورتس)، ناهيك عن الأحزاب القومية المختلفة في أميركا الجنوبية والوسطى. ومع ذلك، حتى في مثل هذه الظروف، أظهرت الأسواق العالمية نموا سريعا. وقادت المسيرة مواقع في الولايات المتحدة وكوريا الجنوبيةكوسبي وحقق المؤشر البرازيلي مكاسب بنسبة 20.4% خلال العام، وربح المؤشر البرازيلي 24.8%هانغ سينغ نما بنسبة 34.4% ومع ذلك، كان المؤشر الأكثر نجاحا في العام الماضي هو المؤشر الفيتنامي.هانوي 30 والذي قفز بنسبة 50.5%.
في بداية عام 2017، تساءل الكثيرون عما إذا كاندي جي آي (الذي بدأ العام عند 19,872) كسر المستوى الرئيسي البالغ 20,000. وفي اليوم الأخير من التداول قبل عطلة عيد الميلاد، أغلق المؤشر عند 24,754، وهو ما يمثل زيادة سنوية قدرها 25.2%. وفي إطار العام الماضي، قام المؤشر بتحديث أعلى مستوى قياسي له 70 مرة، وهو رقم قياسي في حد ذاته.
ستاندرد آند بورز 500 وحافظ أيضًا على الديناميكيات العامة: فبعد أن بدأ عام 2017 عند 2251، أغلق يوم الجمعة الماضي عند 2683 (+19.8%).ناسداك المركب كما تجاوزت توقعات الخبراء، حيث ارتفعت بنسبة 29.2% خلال العام. وكان هذا الارتفاع مدفوعًا في المقام الأول بقطاع التكنولوجيا الفائقة، الذي نما بنسبة 33%.
يبدو أن النفط قد تعافى من انخفاضه في عام 2016، لكن الدولار لا يزال يبدو متقلبًا. لا تزال التقلبات بالقرب من أدنى مستوياتها القياسية، باستثناء سوق العملات المشفرة. أظهرت العملات الرقمية معدلات نمو غير مسبوقة: ارتفعت عملة البيتكوين بنسبة 1200%، وارتفعت عملة الإيثريوم بنسبة 7541% من 8.17 دولارًا إلى 624 دولارًا،تموج أظهر نموًا مذهلاً بنسبة 13,700%.
حافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي على وعده ورفع أسعار الفائدة ثلاث مرات هذا العام، وحافظ على توقعاته لثلاث جولات أخرى من الارتفاع في عام 2018. وأكد البنك المركزي الأوروبي خفض برنامجه الشهري لشراء الأصول، لكنه لا يزال حذرا بشأن تشديد السياسة ورفع أسعار الفائدة. أما بالنسبة لبنك إنجلترا، فعند اتخاذ القرارات بشأن معايير السياسة النقدية، يجب على الجهة التنظيمية أن تأخذ في الاعتبار عاملاً رئيسياً لعدم اليقين - عواقب خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي على اقتصاد المملكة المتحدة.
ستيفن نايتمحلل بلاكويل العالمي: زيت برنتقد يرتفع السعر ثم يصحح إلى 60 دولارًا
في عام 2018، من المحتمل أن تظهر بالكامل الجوانب السلبيةالسياسة النقدية الحالية. وعلى وجه الخصوص، أصبحت أسواق العمل في معظم الدول الغربية الكبرى أكثر صعوبة، كما أن الضغوط التضخمية آخذة في الارتفاع. ونتيجة لذلك، سيعمل عدد من البنوك المركزية على تشديد معايير السياسة النقدية، مما سيؤثر سلبًا على سوق الأسهم. لا يبدو مؤشر ستاندرد آند بورز جذابًا في الوقت الحالي، ومن المرجح أن تعاني فئة الأصول هذه أكثر من غيرها إذا التزم بنك الاحتياطي الفيدرالي بجدول رفع أسعار الفائدة.
وفي الوقت نفسه، أظهر سوق الصرف الأجنبي الحركة الجانبية الأكثر إثارة للإعجاب التي رأيتها طوال حياتي المهنية. ومع ذلك، فإن التضخم يتسارع وتقوم البنوك المركزية بتطبيع سياساتها، لذلك يمكننا أن نتوقع تحركات خطيرة للعملة. على وجه الخصوص، انتبه إلى النمو المحتمل للدولار مقابل الين الياباني.
أخيرًا، يمكن أن يوفر النفط الكثير من الفرص لاتخاذ مراكز مربحة مع اشتداد المواجهة بين أوبك والولايات المتحدة المنتجة للنفط. ومع ذلك، على الرغم من الارتفاع الحالي في الأسعار، فإن التوقعات على المدى المتوسط تشير إلى انخفاض الأسعار مع زيادة منتجي النفط الصخري في الولايات المتحدة الإنتاج في بيئة مرتفعة الأسعار. ونتيجة لذلك، قد تشهد أسعار خام برنت ارتفاعًا على المدى القصير ثم تنخفض تدريجيًا إلى ما دون 60 دولارًا للبرميل.
توم لونجواقتصادية مستقلةالمحلل: وسوف يؤدي هروب رؤوس الأموال من منطقة اليورو إلى انخفاض قيمة اليورو؛ ذهبفي انتظار التجمع
ستكون القوة الدافعة الرئيسية في عام 2018 هي تدهور الوضع السياسي في الاتحاد الأوروبي. تواجه المستشارة الألمانية أنجيلا ميركل خطر حدوث أزمة سياسية؛ وقد تقدمت مفاوضات خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي مؤخرًا المركز الميتوتؤيد كتالونيا الاستقلال وتطالب مجموعة فيشيجراد بتشديد سياسة الهجرة. ولن تنمو هذه التناقضات إلا في عام 2018. وفي اعتقادي أن اللحظة الحاسمة ستكون انتخابات مايو/أيار في إيطاليا، والتي قد تؤدي إلى جولة جديدة من الأزمة في القطاع المصرفي في منطقة اليورو. مع الأخذ في الاعتبار ما ورد أعلاه، فإن قيمة اليورو مبالغ فيها حاليًا بنسبة 20-30٪.
ومن الممكن أن يؤدي عكس الاتجاه الحالي نحو السوق الهابطة إلى تدفق رؤوس الأموال إلى الخارج من منطقة اليورو. لقد تم تحقيق بداية هذا الاتجاه: قام مؤشر داو جونز بتحديث أعلى مستوياته القياسية، والألماني داكسيميل إلى الانخفاض. على هذه الخلفية، قد يتعافى الذهب أخيرًا من انخفاض دام ستة أشهر، وستواصل العملات الرقمية ارتفاعها المذهل.
المفهوم الرئيسي سيكون "الثقة". إذا الثقة في سياسة البنك المركزي الأوروبيومع حدوث هزات، قد يبدأ رأس المال في التدفق من السندات إلى أصول أكثر سيولة: الذهب، والبيتكوين، والأسهم الأمريكية. يوفر الوضع الحالي للسوق فرصًا جيدة لتداول الأزواج ضمن Gold-Bitcoin وGold-Dow. في السنوات الماضية، كان تداول الذهب تقليديًا تحت الضغط في ديسمبر ثم ارتفع في الربع الأول من العام التالي. وأي عمليات بيع لاحقة للذهب يجب أن تنعكس في صعود العملات الرقمية أو البورصة. ويجب على المستثمرين النظر في إمكانية إعادة التوازن المماثلة في عام 2018.
جيسون سين، مؤسس شركة Day Trade Ideas: قم بشراء الذهب والفضة للحماية من تصحيحات سوق الأسهم
على الرغم من حقيقة أن سوق الأسهم الأمريكية ظلت صعودية لما يقرب من 10 سنوات، إلا أنه لا توجد متطلبات مسبقة لنهاية الارتفاع. على الرغم من أنني أعتقد أن السوق مبالغ فيه بشكل كبير، إلا أنني لن أخاطر أبدًا بالمراهنة ضد هذا الاتجاه. قبل أن تقرر البيع، تحتاج إلى مراقبة السوق بعناية والبحث عن الأنماط والإشارات التي تشير إلى نهاية الاتجاه الصعودي.
كنصيحة لعام 2018، أقترح اللعب من أجل الحصول على ذهب أعلى و فضيوليس فقط لأنها استراتيجية جيدة في حالة تصحيح سوق الأسهم. في الرسم البياني الأسبوعي للذهب أدناه، يمكنك أن ترى أن المعدن قد تم تداوله بشكل جانبي خلال العامين الماضيين، بعد أن وصل إلى أدنى مستوى عند 1045 في تصحيح أواخر عام 2015. هذا العام لم نتمكن من تجاوز منتصف عام 2016 الذروة سنة 1375.
تؤكد المتوسطات المتحركة الأسبوعية الحركة الجانبية، ولكن ما يشجعني هو حقيقة أنه بحلول نهاية العام كان السعر أعلى من المتوسطين المتحركين لفترة 200 (الأحمر) و 100 فترة (الأزرق). والأهم من ذلك، أن الذهب يتم تداوله فوق خط الاتجاه الهبوطي الذي دام 5 سنوات (والذي يقع حاليًا عند 1215، أي أقل بقليل من المتوسط المتحرك لمدة 200 فترة).
يحتاج الثيران إلى إغلاق العام فوق 1270 لبدء العام المقبل بشكل إيجابي. سيكون هناك حركة إلى مستويات 1280-1285 بداية عظيمة 2018. إذا تم تجاوز قمة أكتوبر-نوفمبر عند 1300، فإن العائق الوحيد أمام مستوى المقاومة الرئيسي عند 1374-1379 سيكون 1357. والمستوى 1374-1379 هو ذروة منتصف عام 2016 ويقع عند مستوى فيبوناتشي 38.2. %. إن كسر قمة 2014 فوق 1387 سيولد إشارة صعودية قوية على المدى الطويل.
يظهر الرسم البياني الشهري للفضة أدناه استقرار الأسعار على مدار العامين الماضيين فوق المتوسط المتحرك لمدة 200 فترة بالقرب من مستوى 16 دولارًا.
قد تلاحظ أيضًا أن خط الاتجاه الصعودي الذي دام 13 عامًا والذي بدأ في عام 2004 تم اختباره في عامي 2015 و2017 ولم يتم كسره. وأعتقد أنه يتم الآن تشكيل الأساس للعودة إلى قمتي 2016 و2017 عند مستويات 20.64 و21.10 على التوالي. لاحظ أيضًا أن المتوسط المتحرك لمدة 100 فترة (الأزرق) كان بمثابة مستوى مقاومة في عام 2016. سيكون اختراق المتوسط المتحرك لعام 2018 بمثابة إشارة شراء وسيتجاوز أيضًا المتوسط المتحرك لـ 500 فترة (عند 21 دولارًا)، مما سيدعم الحركة الصعودية.
يضيف الرسم البياني الأسبوعي أسبابًا للتفاؤل، حيث لا يزال السعر فوق خط الاتجاه الهبوطي لمدة 5 سنوات. إن اختراق قمم أكتوبر-نوفمبر عند 17.37 و17.46 سوف يتوافق مع الاختراق فوق المتوسطين المتحركين 100 و200، مما يوفر مزيدًا من التأكيد للمضاربين على الارتفاع.
ماثيو ويلر، كبير المحللين في شركة فاراداي للأبحاث: هل سيكون عام 2018 صورة طبق الأصل لعام 2017 بالنسبة للدولار الأمريكي؟
لنكن واضحين: كان عام 2017 عامًا صعبًا للغاية بالنسبة للدولار الأمريكي. وانخفض الدولار مقابل جميع العملات الرئيسية، وخسر 9% مقابل الجنيه الاسترليني ونحو 13% مقابل اليورو على مدى 11 شهرا. الأمر المثير للدهشة هو أن هذا حدث على الرغم من ثلاث جولات من رفع أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.
إذن، ما الذي أدى إلى ضعف العملة؟ نفس الشيء الذي يحرك الأسواق عادةً: عدم التوازن بين المشترين والبائعين. قوبلت بداية عام 2017 بالأمل في أن يفتح "رجل الأعمال" دونالد ترامب والكونغرس الذي يسيطر عليه الجمهوريون فرصا للنمو في الاقتصاد الأمريكي بفضل انخفاض معدلات الضرائب على الشركات واللوائح الحكومية الأكثر مرونة.
أظهر تقرير مشاركة المتداولين الصادر عن لجنة تداول العقود الآجلة للسلع أن عدد صافي المراكز الطويلة في DXY تجاوز 54000 من المتوقع أن يواصل المتداولون ارتفاع الدولار، ويواجه الرئيس ترامب بشكل دوري صعوبات في تنفيذ أجندته السياسية، وبالتالي يضعف التفاؤل والقلق. نظام منهجي لم يكن ضعف الدولار مفاجئا.
نحن الآن نشهد سيناريو يعكس بداية العام الماضي. بمعنى آخر، تحولت معنويات السوق من التوقعات المرتفعة إلى التوقعات المنخفضة، وهو ما يوفر للدولار في عام 2018 المزيد من المزايا. أفضل الفرصمقارنة بعام 2017.
بينشاس كوهين، محلل ومساهم منتظم في Investing.com: سيظل الدولار الأمريكي تحت الضغط؛ من المتوقع أن ينمو الدولار الأسترالي. هل سيصل النفط إلى 75 دولاراً؟
ويتعرض الدولار لضغوط من انخفاض التضخم، مما يؤدي إلى انخفاض ثقة المستثمرين في توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي للتعافي الاقتصادي، خاصة على خلفية منحنى عائد السندات الحكومية المسطح. إن موقف محمد العريان بأن النمو القياسي لسوق الأوراق المالية هو مظهر من مظاهر المشاعر الصعودية بين المستثمرين هو أمر مثير للجدل، حيث انخفضت عائدات السندات الحكومية حتى مع نمو سوق الأسهم. منذ التصويت على خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي (منتصف عام 2016)، ركز المتداولون على تداول الأسهم التي توفر أرباحًا فورية، دون الأخذ في الاعتبار استدامة النمو الاقتصادي.
وما يؤكد الاتجاه الهبوطي للدولار هو القاع المدور لأسعار الذهب، والذي لوحظ منذ يونيو 2013. إن كسر ذروة يوليو 2016 عند 1375 سيمثل بداية اتجاه صعودي طويل المدى بهدف 1600 دولار. يظهر الذهب علاقة عكسية مع الدولار الأمريكي، حيث تنعكس قيمة المعدن في العملة الأمريكية ويعتبر أحد أصول "الملاذ الآمن".
- نطاق DXY: 92.50 - 95.00
- العملة الأكثر صعودًا: الدولار الأسترالي (AUD)؛ المستوى المستهدف 0.8500 - 0.9000
ووفقا لمنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية، سيستمر الاقتصاد الأسترالي في النمو بسرعة، مع استمرار التضخم والأجور في الارتفاع تدريجيا. ومن المتوقع أن يقوم البنك المركزي بتشديد سياسته في النصف الثاني من العام المقبل. بالإضافة إلى ذلك، يتوقع مركز أبحاث الاقتصاد والأعمال في المملكة المتحدة أن أستراليا ستتقدم مرتبتين في قائمة الدول الرائدة بحلول عام 2026 (حاليًا في المركز الثالث عشر)، مما يعني أن البلاد قد تسارعت في النمو الاقتصادي.
من الناحية الفنية، يتم تداول عملة السلع مقابل الدولار الأمريكي في اتجاه تصاعدي منذ عام 2001. انهارت العملة في يناير 2016 ثم شكلت قناة صعودية. تحتوي العملة على عوامل أساسية وصورة فنية على جانبها.
- نطاق اليورو: 1.1500 - 1.2500؛ 108.00 - 114.00 ين ياباني
الين واليورو عملتان يقدم مصدراهما عوائد سندات تكاد تكون صفر. يتم تداول كلتا العملتين ضمن اتجاهات هبوطية طويلة المدى، ولكن هناك اختلافات بينهما. واستمر الين في الانخفاض ضمن هذا الاتجاه، لكن اليورو خرج من القناة.
- نطاق الجنيه: 1.2000 - 1.3000
وربما تظل العملة الأكثر صعوبة في التنبؤ هي الجنيه الإسترليني، نظرا لتأثير مفاوضات خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي وعدم القدرة على التنبؤ بها. وقد وجدت حالة عدم اليقين هذه تمثيلاً مرئيًا في السعر، الذي يقع بين خط الاتجاه الصعودي طويل المدى منذ منتصف عام 2014 والاتجاه الهبوطي متوسط المدى منذ أكتوبر 2016. في النهاية، سوف نعتمد على الاتجاه الهبوطي طويل المدى، بالإضافة إلى اختلافات مؤشر الماكد ومؤشر القوة النسبية، مع الأخذ في الاعتبار الارتفاعات المحتملة في الأسعار ضمن إطار الصحة والسلامة.
- نطاق الزيت خام غرب تكساس الوسيط: $65 - $75
تحسين الظروف الاقتصاديةيوحي بزيادة الطلب على النفط. بالإضافة إلى ذلك، يشير الطرح العام الأولي لشركة أرامكو إلى استعداد المملكة العربية السعودية لاتخاذ أي إجراء للحفاظ على أسعار النفط المرتفعة. ومع ذلك، ستواجه المملكة بعد ذلك عجزًا في الميزانية. والأهم من ذلك أن ارتفاع أسعار النفط يدفع منتجي النفط الصخري في الولايات المتحدة إلى زيادة إنتاج النفط، مما يضغط على الأسعار. في الوقت الحالي، شكلت الأسعار مثلثًا متساوي الأضلاع بهدف في منطقة 62.00 دولارًا.
جيسون مارتن، Investing.com: ستواصل البنوك المركزية الرائدة الالتزام بالتوجهات المختارة في إطار السياسة النقدية في عام 2018
وتجري عملية تطبيع سياسة الهيئة التنظيمية والتخلي عن تدابير التحفيز على قدم وساق، ولن يؤثر رحيل جانيت يلين، التي سيحل محلها جيروم باول، على السياسة النقدية. في ديسمبر، نشر بنك الاحتياطي الفيدرالي توقعات اقتصادية لعام 2018، والتي حددت خططًا لثلاث زيادات رئيسية في أسعار الفائدة. بالإضافة إلى ذلك، ومع الأخذ في الاعتبار أن ترامب ليس في عجلة من أمره لملء المقاعد الشاغرة في مجلس المحافظين، يمكن للمرء أن يستنتج أن البيت الأبيض غير مستعد للضغط على البنك المركزي. إن التشديد الطفيف في خطاب بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يخلق أي شروط مسبقة لوصف موقف الهيئة التنظيمية بأنه "متشدد". سيكون عام 2018 مشابهًا للعام الماضي: سيبلغ بنك الاحتياطي الفيدرالي السوق مسبقًا بالتغييرات القادمة لتجنب عدم اليقين والذعر.
وقد سمح البنك المركزي الأوروبي لبنك الاحتياطي الفيدرالي بأن يصبح المحرك لتشديد السياسة النقدية، ومن جانبه يتصرف بحذر. وفي اجتماعها في ديسمبر، أكدت الهيئة التنظيمية خططًا لخفض برنامج إعادة شراء الأصول الشهري إلى النصف إلى 30 مليار يورو بدءًا من يناير. سيتم تمديد هذه المشتريات حتى "نهاية سبتمبر 2018، أو إذا لزم الأمر، لفترة أطول حتى يرى مجلس المحافظين تعديلاً مستدامًا في ديناميكيات التضخم نحو المستوى المستهدف".
قال رئيس البنك المركزي الأوروبي ماريو دراجي إن أسعار الفائدة ستبقى دون تغيير لفترة طويلة من الزمن، ولا تتوقع الأسواق تشديد السياسة قبل عام 2019. وعلى النقيض من بنك الاحتياطي الفيدرالي، فإن البنك المركزي الأوروبي يعاني من علامات تباطؤ التضخم حتى مع نمو اقتصاد منطقة اليورو. والنمو الاقتصادي هو الذي يمكن أن يكون بمثابة حافز لمراجعة توقيت تشديد السياسات وتحويله إلى عام 2018.
بنك إنجلترا
يبرز بنك إنجلترا إلى حد ما عن البنوك المركزية الثلاثة الكبرى. على الرغم من أن الهيئة التنظيمية البريطانية تواجه مشكلة تباطؤ النمو أجور، فقط في المملكة المتحدة تجاوز التضخم الأساسي المستوى المستهدف وظل فوقه، مما يؤثر بشكل خطير على تكلفة معيشة المواطنين. على الرغم من قيام بنك إنجلترا برفع أسعار الفائدة، والتي تم تخفيضها بعد التصويت على خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي، إلا أن أعضاء اللجنة السياسة النقديةلا تزال البنوك مترددة في تشديد السياسة بسبب حالة عدم اليقين الناجمة عن مفاوضات خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي.
وفي الاجتماع الأخير، توصل أعضاء اللجنة إلى استنتاج مفاده أن التضخم، الذي قفز إلى 3.1%، بلغ ذروته وسوف ينخفض قريباً إلى المستوى المستهدف. ولا تتوقع الأسواق حاليًا أن تقوم الهيئة التنظيمية برفع أسعار الفائدة بأكثر من 25 نقطة أساس مخطط لها قبل نهاية عام 2018.
